Cálculo de exposição forex

Lição 8: Gerenciamento de Risco.

8.3 Usando Exposição por Comércio em Exemplos.

Nossa lição continua com a exposição por exemplo de negociação da página anterior.

Ruído de Intemperismo.

Depois de abrir o comércio em 13 de outubro, com base em uma certa análise e quadro técnico, o preço quebra na direção oposta!

Os comerciantes que usam técnicas de gerenciamento de risco, como a exposição por negociação, têm menos probabilidade de fechar uma posição na primeira instância do mercado que está contra eles.

Um comerciante com um plano de gerenciamento de risco não é tão facilmente afetado pelo medo, porque ele já determinou quando ele iria sair da posição se o mercado continuar a se mover na direção errada. Portanto, o movimento do preço após a posição estar aberta (3) é considerado ruído. Com esta estratégia de negociação, o trader poderia ganhar uma vez que o mercado voltasse a subir. Felizmente para o comerciante, o mercado mudou de direção em um momento oportuno, já que a parada estava muito próxima de ser ativada. No entanto, se o preço não girasse e continuasse em sentido descendente, o operador fecharia a posição quando o seu nível máximo de risco para um determinado negócio fosse atingido.

Dimensionando uma posição.

Em outro cenário, um comerciante quer entrar quando o mercado quebra a (1) alta, e também estabelece uma parada em 1.2480. A próxima vez que o preço quebrar 1.2575 é em 19 de outubro.

Vamos primeiro olhar para um trader que tem uma conta de US $ 20.000 e está disposto a arriscar 5%, ou US $ 1.000, como sua exposição por negociação. Como a parada é de 100 pips de distância, ou US $ 1.000,00 em um Lote padrão, ele tiraria uma posição de 1 Lote. Com esse comércio de tamanho, se o mercado se mover contra ele e a posição for interrompida, ele teria perdido apenas 5% do patrimônio como planejado.

Se houvesse um comerciante semelhante que escolhesse 5% como sua exposição por negociação e tivesse a mesma parada, mas tivesse US $ 10 mil em sua conta, a posição de 1 Lote não funcionaria para ela. Se ela fosse abrir uma negociação do 1 Lote e sua parada fosse alcançada, ela perderia 10% de sua conta, não 5%. Portanto, o tamanho adequado para seu limite de risco seria uma posição que é de 5 mini-lotes ou 0,5 Lotes padrão.

Dimensionando uma posição 2.

Vamos voltar ao trader do nosso primeiro exemplo (da página anterior), mas agora ele não coloca uma negociação em 13 de outubro.

Depois que houver um novo bottom no dia 14, e a moeda começar a mostrar força novamente, este comerciante quer entrar quando um novo high em 1.2520 (5) for quebrado. Ele terá essa chance no dia 15 ou no dia 18. Entrando neste nível, apesar de ter a mesma parada, o operador pode assumir uma posição maior, pois a quantidade de pips para chegar ao stop (risco) é agora menor em cerca de metade.

Para uma conta de US $ 20.000, com um risco de 5% por limite de comércio, a posição pode ser de 2,5 Lotes. Um movimento adverso para atingir a parada é de cerca de 40 pips, o que equivale a US $ 400 por 1 Lote. Como o comerciante tem $ 1000 para arriscar nesse negócio, ele divide $ 1.000 (exposição por negociação) em $ 400 (perda possível para 1 Lote) para obter o número de lotes que ele levaria para essa posição. Por exemplo, uma posição de 1 Lote, quando a parada é alcançada, teria usado 2% do patrimônio líquido (20.000 / 400 = .02). Para uma posição de 2 Lotes, a parada seria ativada em 4% do patrimônio líquido. O tamanho do comércio que se ajusta à exposição do profissional por transação é de 2,5 Lotes.

No mesmo cenário, para um operador com US $ 10.000 em sua conta e 5% como exposição escolhida por negociação, a posição que ela abriria seria de 1.25 Lotes. O número é calculado dividindo sua exposição por negociação, US $ 500, pela possível perda de uma negociação de 1 lote até a parada, US $ 400.

Portanto, $ 500 / $ 400 = 1,25 Lotes.

Há muito o que aprender sobre gestão de posição e dinheiro. As idéias apresentadas aqui são uma cartilha muito básica e é recomendável que você estude psicologia de negociação e gerenciamento de risco adequado para melhorar suas chances de sobreviver no mercado Forex.

Agora, continuaremos nossa lição apresentando alguns conceitos mais básicos.

Valor em risco: como calcular o risco de Forex.

Para gerenciar esse risco, o que alguns fazem é uma estimativa aproximada para estimar a perda potencial envolvida.

Assim, por exemplo, suponha que um trader seja comprado em 1000 EUR / USD e tenha um stop loss em 1000 pontos. Eles considerariam isso como um risco de US $ 10, porque esse é o máximo teórico que podem perder.

Embora forneça um valor absoluto em dólares, ele não responde a determinadas perguntas que são necessárias para o gerenciamento de riscos adequado. Não diz em que condições essa perda pode ocorrer. Dependendo do mercado, pode ser um risco muito baixo ou um risco muito alto. Isso poderia acontecer com alta probabilidade após 5 minutos ou talvez após três meses. Nós realmente não temos ideia.

Em outras palavras, conhecer a perda absoluta dos níveis de parada é de pouca utilidade. Isso ocorre porque um trader não pode enquadrar isso em nenhum período de tempo ou entender o nível em que outras posições podem ser afetadas.

Valor em risco.

Valor em risco ou VAR, como é conhecido como curto, é um cálculo que ajuda a avaliar a exposição ao risco de mercado. É útil porque pode responder a perguntas como esta:

Se eu mantiver as posições A, B e C, qual é a probabilidade de perder X dólares nos próximos 7 dias? Qual é a chance de minha conta perder X por cento de seu valor nos próximos três dias? Se A cair em valor, o que acontecerá com B e C? Se eu fechar a posição C, como isso mudará meu risco geral? Qual posição posso adicionar ao meu carrinho para diminuir meu risco geral? Onde devo definir um stop loss para ter uma probabilidade Y% de ser atingido?

Obviamente, as respostas acima darão muito mais discernimento do que simplesmente dizer que um stop loss está em 1000 pontos, de modo que esse deve ser o risco total. É por isso que o VAR é uma ferramenta importante no gerenciamento de riscos. O restante deste artigo descreve o uso de VAR simples para análise de risco. Para mais detalhes sobre as configurações de stop loss, veja aqui.

VAR simples para um par de moedas.

Uma estimativa básica de VAR é feita da seguinte maneira.

Digamos que eu tenha feito uma transação spot em 1.000 EUR / USD e o preço seja 1,10. Eu calculo a volatilidade de 1 dia do EUR / USD para 0,5%. Em média, esperaria que o valor da posição fosse alterado em 1,2 x 1000 x 0,5% & # 8211; isto é ± 6 USD ao longo de um determinado dia. Mais de 7 dias, a mudança de posição média seria: seria: ± 7 × 6 USD.

Se as alterações diárias forem normalmente distribuídas, um intervalo de confiança de 99% estará em 2,33 desvios padrão. Então, usando isso dá:

1 dia VAR = 6 x 2,33 = 13,96 USD.

7 dias VAR = 7 x 6 x 2,33 = 36,93 USD.

Isso me diz que posso ter 99% de certeza de que não perderei mais do que 13,96 dólares em um dia. E posso ter 99% de certeza de que não perderei mais de 36,93 USD em sete dias.

VAR para vários pares de moedas.

O acima é para um caso simples, onde um comerciante tem uma posição spot EUR / USD. Que tal um cenário mais realista quando várias posições são mantidas & # 8211; por exemplo longa 1000 EUR / USD e longa 2000 GBP / USD?

Não podemos simplesmente adicionar os VARs pela simples razão de que a maioria dos pares de moedas está correlacionada entre si. Quando o EUR / USD cai, isso pode ser porque o dólar dos EUA se fortaleceu.

Então, se eu mantiver um longo período de 1000 EUR / USD e um longo período de 2000 GBP / USD, há uma grande chance de que ambas as posições caiam em valor se o dólar subir.

Aqui está o VAR básico novamente, agora para uma cesta de duas moedas:

A segunda posição na conta é longa 2000 GBP / USD e o preço à vista é 1,30. A volatilidade de 1 dia do GBP / USD é de 0,6%. Em média, esperamos que o valor da posição varie 1,3 x 2000 x 0,6% ou ± 15,60 USD por dia. E ao longo de 7 dias, a mudança de posição média seria: ± 7 × 15,60 USD. Isso significa.

1 dia VAR = 15,60 x 2,33 = 36,29 USD.

7 dias VAR = √7 × 15,60 × 2,33 = 96,02 USD.

Isso agora dá o VAR separadamente para as duas posições. Mas isso não é muito útil porque, como foi dito acima, o EUR / USD e o GBP / USD não são independentes um do outro devido à sua exposição ao dólar americano, entre outras coisas.

Actualmente, a correlação média entre EUR / USD e GBP / USD durante 1 semana é de + 70%. Por essa razão, precisamos tomar o VAR das duas posições sob a suposição de que essas posições não são independentes uma da outra:

Isso agora dá a variância VAR:

1 dia VAR é √ (36,29 ^ 2 + 13,96 ^ 2 + 2 × 36,29 × 13,96 × 0,7) = 47,12 USD.

VAR de 7 dias é √ (96,02 ^ 2 + 36,93 ^ 2 + 2 × 96,02 × 36,93 × 0,7) = 124,69 USD.

Isso me diz que, se eu tiver tanto EUR / USD quanto GBP / USD, há 99% de chance de que minha perda total em um dia não seja maior que 47,12 USD. E há 99% de chance de que minha perda total em 7 dias não seja superior a 124,69 USD.

Observe que o GBP / USD forneceu uma pequena quantidade de redução de risco, mas dificilmente muito. Se as duas posições estivessem perfeitamente correlacionadas com r = 1, os VARs teriam simplesmente sido aditivos. Isso significa que o valor de 7 dias em risco teria sido 132,95 (de 96,02 + 36,93) e não 124,69. O VAR de 1 dia seria 50,25 e não 47,12.

Isso significa que, como uma diversificação, a segunda posição reduziu apenas o risco relativo em cerca de 6%.

Usando VAR para diminuir o risco.

Adicionando um longo 2000 GBP / USD, não forneceu muito na redução de risco, porque os dois pares de moedas são fortemente dependentes uns dos outros. Qual é o resultado se usarmos outro par de moedas que tenha uma correlação menor, como AUD / CAD?

A correlação entre AUD / CAD e EUR / USD é de 0,5. O preço à vista para AUD / CAD é de 1,01 e a volatilidade de 1 dia é de 0,6%. Isso significa que adicionando 2000 AUD / CAD, o VAR da conta agora seria:

1 dia VAR = 37,19 USD.

7 dias VAR = 98,40 USD.

Mesmo que a posição AUD / CAD tenha um valor de dólar mais baixo que o GBP / USD, ela fornece mais diversificação.

Ao usar o método VAR, é fácil fazer o & # 8220; what-if & # 8221; experimentos adicionando ou removendo posições para ver qual será o risco da conta em termos reais de dólares. Esta calculadora VAR faz todos os cálculos e acelerará muito esta tarefa.

Como estimar a perda de conta.

A outra pergunta que o VAR pode responder é: qual é a chance de minha conta perder X% em um determinado período de tempo?

Digamos que a conta de um comerciante tenha um valor patrimonial de US $ 500 e que queiram saber a chance de perder 10% do valor nos próximos sete dias. As duas posições mantidas são longas, 1000 EUR / USD e long 2000 GBP / USD.

Isso significa que precisamos saber qual é a probabilidade de essa conta perder 10% x 500 ou 50 dólares nos próximos sete dias?

O VAR de 7 dias já é conhecido pelo acima e isso é 124,69 USD.

Isso nos diz que há uma probabilidade de 1% de perder esse valor. Nós então trabalhamos para trás e descobrimos que o 82% VAR ao longo de 7 dias é de 50 dólares. Isso significa que há 18% de chance de essa conta perder 50 USD (10% do valor) ou mais nos próximos sete dias.

Usando o VAR na prática.

Embora o VAR simples não seja perfeito, é uma técnica muito útil, pois é fácil de calcular e nos permite compreender o risco em termos práticos de caixa.

Limitações do VAR.

Ao usar o VAR, é sempre importante ter em mente as limitações também. Uma das principais críticas ao VAR é que ele não pesa no risco de mercado anormal. Por risco de mercado anormal, isso significa:

Desastres raros, como eventos de cisnes negros. Risco de contraparte Riscos de liquidez.

A outra limitação é que o VAR simples assume que médias como volatilidade, correlação e assim por diante são fixas ao longo do período de tempo analisado. Enquanto em situações reais de mercado essas variáveis ​​estão mudando o tempo todo e têm resultados mais complexos que simples curvas normais. É claro que há muitas extensões para o VAR que resolvem esses problemas.

Fins de semana e feriados.

Muitas vezes, presume-se que, quando o mercado está fechado, a volatilidade é zero. Mas na realidade isso não é bem verdade.

Calculadora Forex VaR (Value At Risk).

* Nem todos os instrumentos (metais e CFDs em particular) estão disponíveis em todas as regiões.

Value at Risk (VaR) é uma medida de gerenciamento de riscos amplamente utilizada em finanças. Ele fornece uma estimativa da perda potencial de uma carteira de ativos com base no desempenho histórico. Existem 3 elementos na definição do VaR:

montante da perda no período de tempo valor sobre o qual o risco é avaliado nível de confiança ou probabilidade de risco estimado.

O cálculo do VaR pode ser aplicado a qualquer mercado financeiro, incluindo Forex, conforme mostrado na calculadora experimental nesta página. É importante notar que o VaR mostrado por esta calculadora não implica a direção do movimento do mercado. Isso permite uma avaliação de risco para posições curtas e longas (ou seja, existe risco em qualquer direção).

Existem vários métodos para calcular o VaR e cada um pode gerar um resultado diferente. A calculadora VaR aqui usa a distribuição histórica de movimentos de preços (alto-baixo) para o par de moedas e a janela de tempo selecionados. A distribuição é usada para aproximar o nível de movimento em várias probabilidades (nível de confiança) *. Embora essa seja uma abordagem simplificada, ela ainda pode ser usada para obter uma ideia da quantidade de movimento para diferentes pares de moedas e janelas de tempo.

Nota: O VaR NÃO considera todos os tipos de risco (por exemplo, risco de liquidez, risco regulatório, risco soberano, etc.) e há sempre a possibilidade de o mercado ultrapassar o valor estimado mostrado pela calculadora acima. No mercado Forex especificamente, grandes eventos econômicos podem causar um aumento ou queda acentuada dos preços em um curto período de tempo. Portanto, é altamente recomendável tomar medidas adicionais em consideração ao avaliar o risco associado à negociação em Forex.

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Tutorial de exposição FX.

Se você tiver ativos ou ganhos em uma moeda, mas precisar fazer pagamentos em outra, estará exposto à volatilidade dos mercados de moedas. Descubra como a exposição FX funciona e tenha algumas ideias sobre como ajudar a gerenciar os riscos.

Gerenciando a exposição cambial ao manter muitas moedas.

A exposição à moeda, ou risco cambial, é o resultado de mudanças no preço de uma moeda em comparação a outra. Sua exposição aos movimentos do mercado de câmbio (FX) depende de:

Quais moedas você detém A volatilidade do mercado dessas moedas Quanto dessas moedas você tem.

Enquanto as flutuações da taxa de câmbio colocam o valor do seu dinheiro em risco, existem maneiras de gerenciar efetivamente sua exposição.

Gerenciando a exposição FX: um estudo de caso.

Embora este exemplo não seja real, é uma história típica baseada nos clientes reais que ajudamos todos os dias.

Anna é uma italiana, atualmente trabalhando em Londres para uma companhia de petróleo dos EUA. Ela percebeu que está mantendo muitas moedas diferentes:

Opções de ações denominadas em dólares dos EUA que ela pode exercer em 12 meses Economias em libras esterlinas e a casa que possui em Londres Dólares australianos que ela comprou em 2011 e planeja converter quando voltar para a Itália dentro de 2 a 3 anos. quando ela estava morando na Itália.

Entendendo sua exposição global à moeda.

Anna calcula a divisão geral de todos os seus ativos para calcular sua exposição cambial. Ela acha que é:

Ela percebeu como o dólar australiano, o euro e a libra esterlina foram voláteis em relação ao dólar dos EUA nos últimos 5 anos. Depois de falar com uma Especialista em Tesouraria Bancária do Barclays International e fazer sua própria pesquisa, Anna decide reduzir sua exposição ao dólar e ao dólar australiano e aumentar sua exposição ao euro.

Mantenha-se a par do gerenciamento de moedas com o nosso serviço de câmbio.

Saiba mais sobre

O International Banking está disponível se você tiver & pound; 25,000 & # x28; ou moeda equivalente & # x29; depositar e manter em suas contas, ou você está abrindo uma conta para solicitar uma hipoteca internacional conosco. Se você deseja abrir uma conta bancária internacional, # x3a;

Serviços relacionados.

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Por favor, note que o acesso aos nossos Especialistas do Tesouro é através de uma teleconferência de três vias. Clientes que não têm um Gerente de Relacionamento e precisam de uma chamada com um Especialista em Tesouraria devem:

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Risco de Taxa de Câmbio: Exposição Econômica.

Na era atual de crescente globalização e maior volatilidade cambial, as mudanças nas taxas de câmbio têm uma influência substancial nas operações e na lucratividade das empresas. A volatilidade da taxa de câmbio afeta não apenas as multinacionais e as grandes corporações, mas também as pequenas e médias empresas, mesmo aquelas que operam apenas em seu país de origem. Embora o entendimento e o gerenciamento do risco cambial seja um assunto de importância óbvia para os proprietários de empresas, os investidores também devem estar familiarizados com ele, devido ao enorme impacto que isso pode ter em seus investimentos.

Exposição Econômica ou Operacional.

As empresas estão expostas a três tipos de risco causados ​​pela volatilidade da moeda:

Exposição à transação - Isso decorre do efeito que as flutuações da taxa de câmbio têm nas obrigações de uma empresa de fazer ou receber pagamentos expressos em moeda estrangeira no futuro. Este tipo de exposição é de curto prazo a médio prazo na natureza. Exposição à conversão - Essa exposição é decorrente do efeito das flutuações cambiais nas demonstrações financeiras consolidadas de uma empresa, especialmente quando ela possui subsidiárias estrangeiras. Este tipo de exposição é de médio prazo a longo prazo. Exposição econômica (ou operacional) - Esta é menos conhecida que as duas anteriores, mas é um risco significativo, no entanto. É causada pelo efeito de flutuações cambiais inesperadas nos fluxos de caixa e valor de mercado futuros de uma empresa e é de longo prazo na natureza. O impacto pode ser substancial, já que mudanças imprevistas na taxa de câmbio podem afetar significativamente a posição competitiva de uma empresa, mesmo que ela não opere ou venda no exterior. Por exemplo, um fabricante de móveis dos EUA que só vende localmente ainda tem que lidar com as importações da Ásia e da Europa, que podem ficar mais baratas e, portanto, mais competitivas se o dólar se fortalecer bastante.

Observe que a exposição econômica lida com mudanças inesperadas nas taxas de câmbio - que, por definição, são impossíveis de prever - já que a administração de uma empresa baseia seus orçamentos e previsões em certas premissas cambiais, o que representa a mudança esperada nas taxas de câmbio. Além disso, embora a exposição transacional e de conversão possa ser estimada com precisão e, portanto, coberta, a exposição econômica é difícil de quantificar com precisão e, como resultado, é difícil fazer hedge.

Um exemplo de exposição econômica.

Aqui está um exemplo hipotético de exposição econômica. Considere um grande laboratório farmacêutico dos EUA com subsidiárias e operações em vários países ao redor do mundo. Os maiores mercados de exportação da empresa são a Europa e o Japão, que juntos respondem por 40% de suas receitas anuais. A administração havia calculado em um declínio médio de 3% para o dólar em relação ao euro e do iene para o ano corrente e os próximos dois anos. Sua visão de baixa sobre o dólar baseou-se em questões como o impasse recorrente no orçamento dos EUA, bem como os crescentes déficits em conta corrente e fiscal do país, que eles esperavam que pesassem sobre o dólar no futuro.

No entanto, a rápida melhora da economia americana desencadeou especulações de que o Federal Reserve pode estar preparado para apertar a política monetária muito mais cedo do que o esperado. O dólar tem se recuperado e, nos últimos meses, ganhou cerca de 5% em relação ao euro e ao iene. As perspectivas para os próximos dois anos sugerem novos ganhos para o dólar, uma vez que a política monetária no Japão continua sendo muito estimulante e a economia européia está apenas emergindo da recessão.

A empresa farmacêutica dos EUA enfrenta não apenas a exposição às transações (devido às suas grandes vendas de exportação) e a exposição à tradução (como tem subsidiárias em todo o mundo), mas também a exposição econômica. Lembre-se que a administração esperava que o dólar caísse cerca de 3% ao ano em relação ao euro e ao iene em um período de três anos, mas o dólar já ganhou 5% em relação a essas moedas, uma variação de 8 pontos percentuais e crescendo. Isso obviamente terá um efeito negativo nas vendas e fluxos de caixa da empresa. Investidores experientes já se adaptaram aos desafios que a empresa enfrenta devido a essas flutuações cambiais e as ações caíram 7% nos últimos meses.

Calculando a exposição econômica.

(Nota: Esta seção pressupõe algum conhecimento de estatísticas básicas). O valor de um ativo estrangeiro ou fluxo de caixa no exterior flutua à medida que a taxa de câmbio muda. Da sua classe Statistics 101, você saberia que uma análise de regressão do valor do ativo (P) versus a taxa de câmbio à vista (S) deveria produzir a seguinte equação de regressão:

onde a é a constante de regressão, b é o coeficiente de regressão e e é um termo de erro aleatório com uma média de zero. O coeficiente de regressão b é uma medida de exposição econômica e mede a sensibilidade do valor do dólar do ativo à taxa de câmbio.

O coeficiente de regressão é definido como a razão entre a covariância entre o valor do ativo e a taxa de câmbio e a variância da taxa à vista. Matematicamente é definido como:

b = Cov (P, S) / Var (S)

Um farmacêutico dos EUA (chamado de USMed) tem uma participação de 10% em uma empresa europeia em rápido crescimento - vamos chamá-lo de EuroMax. A USMed está preocupada com um potencial declínio a longo prazo no euro e, uma vez que quer maximizar o valor em dólares da sua participação na EuroMax, gostaria de estimar a sua exposição económica.

A USMed acredita que a possibilidade de um euro mais forte ou mais fraco é igual, ou seja, 50-50. No cenário do euro forte, a moeda apreciaria a 1,50 contra o dólar, o que teria um impacto negativo na EuroMax (uma vez que exporta a maior parte dos seus produtos). Como resultado, a EuroMax teria um valor de mercado de 800 milhões de euros, valorizando a participação de 10% da USMed em 80 milhões de euros (ou US $ 120 milhões). No cenário do euro fraco, a moeda cairia para 1,25; A EuroMax teria um valor de mercado de 1,2 bilhão de euros, avaliando a participação de 10% da USMed em 120 milhões de euros (ou US $ 150 milhões).

Se P representar o valor da participação de 10% da USMed na EuroMax em dólares, e S representar a taxa à vista do euro, então a covariância entre P e S (ou seja, a maneira como eles se movem juntos) é:

Portanto, b = -1,875 / (0,015625) = - EUR 120 milhões.

A exposição económica do USMed é, portanto, negativa em 120 milhões de euros, o que significa que o valor da sua participação na EuroMed diminui à medida que o euro se fortalece e sobe à medida que o euro enfraquece.

Neste exemplo, usamos uma possibilidade 50-50 (de um euro mais forte ou mais fraco) por uma questão de simplicidade. No entanto, diferentes probabilidades também podem ser usadas, em cujo caso os cálculos seriam uma média ponderada dessas probabilidades.

Determinando a exposição operacional.

A exposição operacional de uma empresa é determinada principalmente por dois fatores:

Os mercados onde a empresa obtém seus insumos e vende seus produtos competitivos ou monopolísticos? A exposição operacional é maior se os custos dos insumos de uma empresa ou os preços dos produtos forem sensíveis às flutuações cambiais. Se ambos os custos e preços forem sensíveis ou não forem sensíveis às flutuações cambiais, esses efeitos compensarão um ao outro e reduzirão a exposição operacional. A empresa pode ajustar seus mercados, mix de produtos e fonte de insumos em resposta às flutuações cambiais? Flexibilidade neste caso indicaria menor exposição operacional, enquanto inflexibilidade sugeriria maior exposição operacional.

Gerenciando a exposição operacional.

Os riscos de exposição operacional ou econômica podem ser atenuados por meio de estratégias operacionais ou estratégias de mitigação de risco de moeda.

Diversificação de instalações de produção e mercados para produtos: A diversificação mitigaria o risco inerente de ter instalações de produção ou vendas concentradas em um ou dois mercados. No entanto, a desvantagem aqui é que a empresa pode ter que renunciar a economias de escala. Flexibilidade de fornecimento: Ter fontes alternativas para os principais insumos faz sentido estratégico, caso os movimentos da taxa de câmbio tornem os insumos muito caros em uma região. Diversificar o financiamento: Ter acesso ao mercado de capitais em várias grandes nações dá à empresa a flexibilidade de levantar capital no mercado com o menor custo de recursos.

Estratégias de mitigação do risco cambial.

As estratégias mais comuns a esse respeito estão listadas abaixo.

Fluxos monetários correspondentes: esse é um conceito simples que exige que as entradas e saídas de moeda estrangeira sejam correspondidas. Por exemplo, se uma empresa dos EUA tiver ingressos significativos em euros e estiver buscando aumentar o endividamento, deve considerar empréstimos em euros. Contratos de compartilhamento de risco em moeda estrangeira: trata-se de um acordo contratual em que as duas partes envolvidas em um contrato de compra ou venda concordam em compartilhar o risco decorrente das flutuações da taxa de câmbio. Envolve uma cláusula de ajuste de preço, de tal forma que o preço base da transação é ajustado se a taxa flutuar além de uma faixa neutra especificada. Empréstimos back-to-back: Também conhecido como swap de crédito, neste acordo, duas empresas localizadas em diferentes países se comprometem a emprestar a moeda do outro por um período definido, após o qual as quantias emprestadas são pagas. Como cada empresa faz um empréstimo em sua moeda local e recebe garantias equivalentes em uma moeda estrangeira, um empréstimo back-to-back aparece como um ativo e um passivo em seus balanços patrimoniais. Swaps de moeda: essa é uma estratégia popular que é semelhante a um empréstimo back-to-back, mas não aparece no balanço patrimonial. Em uma troca de moeda, duas empresas tomam empréstimos nos mercados e moedas, onde cada um pode obter as melhores taxas, e depois trocam as receitas.

A conscientização do impacto potencial da exposição econômica pode ajudar os empresários a tomar medidas para mitigar esse risco. Embora a exposição econômica seja um risco que não é evidente para os investidores, identificar empresas e ações com a maior exposição pode ajudá-las a fazer melhores escolhas de investimento durante períodos de maior volatilidade na taxa de câmbio.

Como calcular a exposição ao risco de um Expert Advisor.

Por que essa tarefa é tão importante quando você está negociando em Forex usando um Expert Advisor? Isso ocorre porque o comércio Forex é uma atividade que acarreta níveis significativos de risco. Conseqüentemente, você pode incorrer em sérios prejuízos financeiros se não adotar uma atitude de negociação profissional desde a própria inicialização. Em particular, você não pode simplesmente comprar um produto de software automático, como um robô Forex; Instale-o e espere que tudo funcione excepcionalmente bem sem exercer nenhum esforço em seu nome.

Esse curso de ação seria muito perigoso, pois você estaria arriscando todo o saldo de sua conta com o desempenho de uma ferramenta que você não tentou verificar. Especificamente, você precisa saber, no mínimo, como seu novo dispositivo lida com a exposição ao risco. Por exemplo, você precisa obter uma sólida compreensão sobre o quão bem seu robô lidará com alavancagem e margem, caso contrário, você correrá o risco de sustentar perdas sérias quando começar a operar Forex em seu nome.

O que são alavancagem e margem?

Aqui estão duas definições comuns.

Alavancagem envolve o uso de dinheiro emprestado para aumentar o retorno potencial de um investimento.

Margem são os fundos que você deve depositar como garantia para cobrir eventuais perdas decorrentes de movimentos adversos nos preços.

Basicamente, ambos estão descrevendo a mesma característica da negociação Forex, mas de uma perspectiva diferente. Alavancagem permite que você abra uma posição de Forex de valor considerável usando apenas um pequeno depósito. Por exemplo, se você pode obter uma alavancagem de um corretor Forex de 100: 1; então você seria capaz de ativar negócios no valor de US $ 100.000 com patrimônio de apenas US $ 1.000. Alavancagem é necessária no comércio de Forex para que você abra negócios que podem fornecer lucros valiosos.

Nos exemplos acima, se o patrimônio que você precisava para sustentar suas posições alavancadas fosse de US $ 1.000, essa seria a sua margem. Além disso, você deve entender que, como os depósitos de margem são um requisito para apoiar sua alavancagem, eles não representam custos diretos.

Como usar alavancagem e margem.

Você pode obter um entendimento sobre como alcançar esses objetivos considerando um exemplo. Imagine que você tenha aberto uma negociação EUR / USD com um tamanho de posição de US $ 200.000. Se você utilizou uma facilidade de alavancagem de 100: 1, você só precisará de uma margem de US $ 2.000 para suportar esse negócio. A tabela a seguir exibe os diferentes requisitos de vários tamanhos de posição, alavancagem e margens.

Esta tabela deve ajudá-lo a apreciar as combinações de alavancagem e margens que você precisará usar para suportar vários tamanhos de posição. No entanto, você deve entender que suas margens são a equidade necessária para respaldar suas posições alavancadas. Como tal, eles não representam o valor total que você pode perder se o preço avançar em relação aos seus negócios. Na verdade, você pode perder substancialmente mais se não utilizar proteção suficiente para o saldo de sua conta.

Compreender os riscos envolvidos.

Você deve sempre ter em mente que usar uma conta de margem com uma facilidade de alavancagem pode aumentar drasticamente o tamanho de suas perdas. Por exemplo, se você tivesse um saldo total de US $ 2.000 em sua conta e seu consultor especialista abrir uma posição alavancada no valor de US $ 100.000, cada pip valeria US $ 10. Consequentemente, se o preço avançou contra sua posição em 200 pips, então você perderia todo o seu patrimônio.

Como tal, você deve sempre garantir que o seu robô Forex não utilize alavancagem de forma imprudente, abrindo posições que podem expor seu patrimônio a níveis de risco não comprovados. Você deve verificar se o seu produto faz com que a proteção do saldo da sua conta seja a prioridade número um. No entanto, um grande número de consultores especializados em Forex falha completamente em controlar os perigos de usar uma conta de margem com alavancagem, que é uma das principais razões pelas quais 95% deles falham.

Você verá que muitos corretores Forex exibem o requisito de margem mínima (MMR) para cada par de moedas, dependendo da facilidade de alavancagem da conta. A tabela a seguir ilustra os valores de MMR para um número de pares de moedas, indicando a margem necessária, em dólares, para abrir apenas um lote de cada par. Por exemplo, você precisará de $ 50 para ativar uma posição de 1 lote padrão EUR / USD.

Margens Usadas e Utilizáveis.

After you have purchased a Forex expert advisor and started trading it, you must verify that it utilizes used and usable margins to help control leverage.

For instance, you will normally find that these two parameters are displayed as shown in the above diagram. Usd Mr is the abbreviation for Used Margin and is the value of your account balance that is required to support your opened leveraged positions. Usbl Mr represents Useable Margin and is the amount of your equity that is available to support your presently opened positions and any new ones you plan to activate.

If Usbl Mr should ever drop to $0, then your broker will issue you with a Margin Call . This is a very undesirable event as it implies that your account balance can no longer support all your active Forex positions. When a margin call is issued, all your open trades will be instantly closed and you could incur substantial losses.

Margin calls are usually generated by the misuse of leverage. They cannot only produce serious losses but can also create a significant drop in your trading morale. You must therefore always make sure that your expert advisor watches the useable and used margin figures of your account very carefully in order to prevent such situations arising.

This is why your Forex robot must use leverage with caution because it is a double-edged sword that offers the chances of increased profits but only with the prospects of magnified risks. The next section will demonstrate how you can determine the risk exposure of an expert advisor.

Calculating the Risk Exposure of a Forex Robot.

Envisage that your new Forex Expert Advisor utilizes a money management strategy that allowing it to risk between 2% (default) and 10% of your total available equity per trade. The EA calculates the Position-size (PSP) and Stop-loss (SL) of each of your trades in order to satisfy this important specification.

The following process shows you how it does this. PIP stands for Percentage In Point and is the minimum price change that can occur in Forex trading. As you can only have one trade active at any one time, then your free margin will equal your total equity. Imagine that your total equity is $10,000 and your stop-loss is 20 pips. Also, assume each pip value (PV) equals $10 (Standard Account) for each one standard lot traded. The risk exposure is then calculated as follows: